Om boken: år / Institutioner påverkar typen av ekonomiskt system, vägen längs vilken ekonomin utvecklas. Institutioner, tillsammans med den teknik som används, bestämmer transaktionskostnader och produktionskostnader och påverkar därmed den ekonomiska situationen. Institutioner är en uppsättning formella regler, informella restriktioner och mekanismer för att tillämpa dem. Det viktiga är att formella regler kan ändras av staten, men informella restriktioner förändras mycket långsamt. Både formella regler och informella restriktioner formas i slutändan under inflytande av människors subjektiva världsbild, vilket i sin tur bestämmer det explicita valet av formella regler och utvecklingen av informella restriktioner. Institutioner skiljer sig från organisationer. Institutioner är spelets regler, och organisationer är grupper av individer som är sammanlänkade av en gemensam målfunktion. Till exempel inkluderar ekonomiska organisationer företag, fackföreningar, kooperativ, politiska institutioner och politiska partier, lagstiftande församlingar och så vidare..